巨丰晨会｜股市迎来长期投资价值
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巨丰晨会｜股市迎来长期投资价值
2024-02-05 08:27:00
市场观点｜股市迎来长期投资价值
市场
周五，A股探底回升，盘中创业板、深成指、科创板、上证指数均创出年内新低。盘面上，银行、航空机场、旅游酒店、贵金属、房地产相对强势，光伏设备、仪器仪表、电子元件、环保、半导体、软件开发、电网设备、非金属材料、航天航空、专用设备、汽车零部件、医疗器械等领跌。题材板块方面，人脑工程、CPO概念、F5G概念、BC电池、光通信模块、减肥药、HIT电池、PEEK材料概念、汽车芯片、机器人执行器等涨幅居前，托育服务、海绵城市、沪企国改、上海自贸、租售同权等概念领跌。
观点
最新的PMI数据小幅回升，经济景气水平有所回升。逆周期调节下，政策持续释放，经济复苏有望延续。多个周期底部之际，随着A股估值的历史低位，当前战略配置机会凸显。短期，中字头以及国企改革带领下指数一度迎来反弹，但中小盘个股的补跌，令市场再度承压，指数再次走低下刷新调整新低。不过，盘中大幅下挫后的大幅拉升，也释放出多空双方最后激战的信号，也往往是阶段调整结束的标志之一。当前，经济修复以及市场估值历史低位之际，股市迎来长期投资价值，大盘蓝筹股具备低吸良机，而小盘股或仍有反复。
宏观政策｜证监会：部署维护资本市场稳定工作
证监会党委书记、主席易会满4日主持召开党委会议，传达学习贯彻国务院有关会议精神，部署维护资本市场稳定工作。会议提出，要加快推进上市公司调研走访工作，切实解决具体困难和问题，加大优质上市公司支持力度。严把上市公司入口关，加大退市力度，大力提升上市公司质量。要深入排查违法违规线索，依法严厉打击操纵市场、恶意做空、内幕交易、欺诈发行等重大违法行为。要鼓励和支持各类投资机构加大逆周期布局，引导更多中长期资金入市。要认真倾听广大投资者的声音，及时回应投资者关切，保护投资者合法权益。会议强调，要积极会同有关方面以更大力度统筹抓好稳定市场各项措施的落实落地，稳预期、稳信心，坚决防范市场异常波动。
行业机会｜数字人民币有望赋能更多数字经济细分领域
中国人民银行数字货币研究所与香港金融管理局将进一步深化数字人民币跨境试点合作，探索基于数字人民币的个人小额跨境汇款服务等，为内地和香港居民企业带来更多便利。中国人民银行数字货币研究所表示，将推进数字人民币和香港本地支付条码互通工作，充分复用现有受理环境资源，降低商户系统改造和投入成本，拓宽香港地区受理商户范围。在跨境电商、缴纳学费等重点场景，有序推动两地线上平台开通数字人民币支付方式。
中金公司表示，2023年以来，数字人民币在多个维度实现提速发展、“飞轮效应”或正在形成，伴随数字人民币生态合力日益增强及部分试点地区加大推广力度，预计未来三年或是数字人民币快速发展期，数字人民币有望赋能更多数字经济细分领域。
热点新闻｜2024年中央一号文件公布提出推进乡村全面振兴“路线图”
中央一号文件3日由新华社受权发布，提出有力有效推进乡村全面振兴“路线图”。全文共六个部分，包括：确保国家粮食安全、确保不发生规模性返贫、提升乡村产业发展水平、提升乡村建设水平、提升乡村治理水平、加强党对“三农”工作的全面领导。
暂停转融通借入证券实时可用业务仿真测试将启动
2月2日，中国证券金融股份有限公司公告，为做好暂停转融通借入证券实时可用技术准备工作，公司定于2024年2月19日至3月1日在测试环境组织具有转融券及做市借券业务资格的证券公司开展业务仿真测试。
美股三大指数集体收涨道指标普创历史新高！
美股三大指数集体收涨，纳指涨1.74%，本周累涨1.12%；标普500指数涨1.07%，本周累涨1.38%；道指涨0.35%，本周累涨1.43%；三大指数均录得周线四连涨。其中，道指、标普500指数均创历史收盘新高，纳指续创2022年1月份以来新高。Meta涨超20%，英伟达涨约5%，均创历史新高。亚马逊涨近8%，创2022年以来新高，总市值1.78万亿美元，超过谷歌A。欧洲主要股指多数收涨，德国DAX30指数涨0.34%。
策略观点
巨丰投顾认为在经济复苏预期下，A股有望逐步走出低谷。最近4个月国内逆周期调节措施密集出台，显示政策底部已经确认，大盘正从政策底走向市场底。外围方面，美股三大指数集体收涨，道指、标普500指数创新高，Meta涨超20%，英伟达涨5%，均创出历史新高。国内方面，2024年中央一号文件发布，提出推进乡村全面振兴“路线图”，暂停转融通借入证券实时可用业务仿真测试将启动；随着雪球产品集中敲入进入尾声，预计中证500、中证1000、创业板、科创50等指数有望展开反弹。不过春节临近，对反弹高度要降低预期，投资者短期重点关注国企改革、低估值、高股息蓝筹股，以及宽基指数ETF品种等。
技术分析｜预期极端“普跌+急跌+大跌”后或有分化
指数运行：沪指看，五连阴杀跌结构伴随成交量明显放大，击穿2700点防线为演绎大周期五浪调整的第3子浪中，从周五盘中急跌至2666.33给出深V回升走势看，预期节前最后四个交易日应是展开有利多头的3浪2反弹回升行情概率大；创业板指数延续下跌浪结构，加速赶底过程中，从波动率续创新低至1512点深V回升走势看，有机构资金空翻多踊跃抄底盘口出现，从极端跌多涨少家数比、五浪杀跌临近1463点缺口强支撑、成交量急剧放大、MACD指标仍弱势下行，以及全行业概念指数无一翻红走势看，预期极端“普跌+急跌+大跌”后或有分化和折返跑。其中，高股息率的中特估概念股、年报业绩大幅增长且处于底部区域的价值股、TMT板块中弹性较好的“三低两高”龙头股，以及新基建领域中的5G6G、数据中心、边缘计算、液冷服务器、充电桩等，符合“十四五”经济周期的景气赛道方向，应是机会大于风险。
（文章来源：巨丰投顾）
市场
周五，A股探底回升，盘中创业板、深成指、科创板、上证指数均创出年内新低。盘面上，银行、航空机场、旅游酒店、贵金属、房地产相对强势，光伏设备、仪器仪表、电子元件、环保、半导体、软件开发、电网设备、非金属材料、航天航空、专用设备、汽车零部件、医疗器械等领跌。题材板块方面，人脑工程、CPO概念、F5G概念、BC电池、光通信模块、减肥药、HIT电池、PEEK材料概念、汽车芯片、机器人执行器等涨幅居前，托育服务、海绵城市、沪企国改、上海自贸、租售同权等概念领跌。
观点
最新的PMI数据小幅回升，经济景气水平有所回升。逆周期调节下，政策持续释放，经济复苏有望延续。多个周期底部之际，随着A股估值的历史低位，当前战略配置机会凸显。短期，中字头以及国企改革带领下指数一度迎来反弹，但中小盘个股的补跌，令市场再度承压，指数再次走低下刷新调整新低。不过，盘中大幅下挫后的大幅拉升，也释放出多空双方最后激战的信号，也往往是阶段调整结束的标志之一。当前，经济修复以及市场估值历史低位之际，股市迎来长期投资价值，大盘蓝筹股具备低吸良机，而小盘股或仍有反复。
宏观政策｜证监会：部署维护资本市场稳定工作
证监会党委书记、主席易会满4日主持召开党委会议，传达学习贯彻国务院有关会议精神，部署维护资本市场稳定工作。会议提出，要加快推进上市公司调研走访工作，切实解决具体困难和问题，加大优质上市公司支持力度。严把上市公司入口关，加大退市力度，大力提升上市公司质量。要深入排查违法违规线索，依法严厉打击操纵市场、恶意做空、内幕交易、欺诈发行等重大违法行为。要鼓励和支持各类投资机构加大逆周期布局，引导更多中长期资金入市。要认真倾听广大投资者的声音，及时回应投资者关切，保护投资者合法权益。会议强调，要积极会同有关方面以更大力度统筹抓好稳定市场各项措施的落实落地，稳预期、稳信心，坚决防范市场异常波动。
行业机会｜数字人民币有望赋能更多数字经济细分领域
中国人民银行数字货币研究所与香港金融管理局将进一步深化数字人民币跨境试点合作，探索基于数字人民币的个人小额跨境汇款服务等，为内地和香港居民企业带来更多便利。中国人民银行数字货币研究所表示，将推进数字人民币和香港本地支付条码互通工作，充分复用现有受理环境资源，降低商户系统改造和投入成本，拓宽香港地区受理商户范围。在跨境电商、缴纳学费等重点场景，有序推动两地线上平台开通数字人民币支付方式。
中金公司表示，2023年以来，数字人民币在多个维度实现提速发展、“飞轮效应”或正在形成，伴随数字人民币生态合力日益增强及部分试点地区加大推广力度，预计未来三年或是数字人民币快速发展期，数字人民币有望赋能更多数字经济细分领域。
热点新闻｜2024年中央一号文件公布提出推进乡村全面振兴“路线图”
中央一号文件3日由新华社受权发布，提出有力有效推进乡村全面振兴“路线图”。全文共六个部分，包括：确保国家粮食安全、确保不发生规模性返贫、提升乡村产业发展水平、提升乡村建设水平、提升乡村治理水平、加强党对“三农”工作的全面领导。
暂停转融通借入证券实时可用业务仿真测试将启动
2月2日，中国证券金融股份有限公司公告，为做好暂停转融通借入证券实时可用技术准备工作，公司定于2024年2月19日至3月1日在测试环境组织具有转融券及做市借券业务资格的证券公司开展业务仿真测试。
美股三大指数集体收涨道指标普创历史新高！
美股三大指数集体收涨，纳指涨1.74%，本周累涨1.12%；标普500指数涨1.07%，本周累涨1.38%；道指涨0.35%，本周累涨1.43%；三大指数均录得周线四连涨。其中，道指、标普500指数均创历史收盘新高，纳指续创2022年1月份以来新高。Meta涨超20%，英伟达涨约5%，均创历史新高。亚马逊涨近8%，创2022年以来新高，总市值1.78万亿美元，超过谷歌A。欧洲主要股指多数收涨，德国DAX30指数涨0.34%。
策略观点
巨丰投顾认为在经济复苏预期下，A股有望逐步走出低谷。最近4个月国内逆周期调节措施密集出台，显示政策底部已经确认，大盘正从政策底走向市场底。外围方面，美股三大指数集体收涨，道指、标普500指数创新高，Meta涨超20%，英伟达涨5%，均创出历史新高。国内方面，2024年中央一号文件发布，提出推进乡村全面振兴“路线图”，暂停转融通借入证券实时可用业务仿真测试将启动；随着雪球产品集中敲入进入尾声，预计中证500、中证1000、创业板、科创50等指数有望展开反弹。不过春节临近，对反弹高度要降低预期，投资者短期重点关注国企改革、低估值、高股息蓝筹股，以及宽基指数ETF品种等。
技术分析｜预期极端“普跌+急跌+大跌”后或有分化
指数运行：沪指看，五连阴杀跌结构伴随成交量明显放大，击穿2700点防线为演绎大周期五浪调整的第3子浪中，从周五盘中急跌至2666.33给出深V回升走势看，预期节前最后四个交易日应是展开有利多头的3浪2反弹回升行情概率大；创业板指数延续下跌浪结构，加速赶底过程中，从波动率续创新低至1512点深V回升走势看，有机构资金空翻多踊跃抄底盘口出现，从极端跌多涨少家数比、五浪杀跌临近1463点缺口强支撑、成交量急剧放大、MACD指标仍弱势下行，以及全行业概念指数无一翻红走势看，预期极端“普跌+急跌+大跌”后或有分化和折返跑。其中，高股息率的中特估概念股、年报业绩大幅增长且处于底部区域的价值股、TMT板块中弹性较好的“三低两高”龙头股，以及新基建领域中的5G6G、数据中心、边缘计算、液冷服务器、充电桩等，符合“十四五”经济周期的景气赛道方向，应是机会大于风险。
（文章来源：巨丰投顾）
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