今日白酒板块突发反弹，截至发稿涨超3%，龙头贵州茅台盘中一度涨超6%，截至发稿涨超4%。
　　据证券时报，消息面上，10月31日，中国酒业协会联合贵州茅台、五粮液、洋河股份、泸州老窖、山西汾酒、古井贡酒等6大白酒龙头发表署名文章《中国白酒产业是充分市场化的长周期产业》。文章表示，白酒产业属于充分市场化的产业。近年来，白酒企业之间的竞争更加市场化、专业化以及细分化。随着消费升级的逐渐深化，对白酒企业的品牌、技术、质量要求越来越高，品牌集中度进一步提升，名优白酒企业强者恒强的明显态势，市场呈现出向名优酒、名优品牌和核心产品集中化的趋势。
　　10月30日，中国酒业协会曾发布《从资本市场看中国白酒“价值论”》一文，称10月份以来，资本市场的白酒板块出现了大幅度下跌行情，形成情绪化、恐慌式非理性调整，资本市场的股价和实体经济之间出现了严重的“价值背离”。尽管当前白酒板块资本市场波动较大，但白酒行业发展稳中向好的根本趋势没有改变，在近期密集发布的白酒上市公司三季报中，几乎都取得了双位数增长。随着四季度白酒消费旺季的到来，名酒效益将进一步增长。
　　中金认为，多家龙头酒企三季报业绩超预期，板块发展长期逻辑未变，重点推荐品牌基础好且悲观假设下业绩下修风险小的公司。受恐慌情绪影响，白酒板块下跌，回调主要系市场担忧国内疫情、经济增长前景等外部因素，甚至对白酒行业长期投资逻辑产生分歧。疫情下各地赠礼、家宴、婚宴等场景对白酒的需求受影响较小，龙头业绩彰显白酒行业韧性。品牌、组织力强的龙头，可通过拓展直销及团购、渠道下沉、拓宽品类等，对业绩形成保障；目前主流品牌渠道库存仍在合理水平，行业基本面健康。
　　华安证券表示，从基本面角度来看，白酒板块并非发生显著变化，一是财报同比改善符合预期(甚至不少龙头酒企利润端超预期)，二是名酒渠道反馈仍旧波动式推进，当前板块调整仍然是外资流出主导下的情绪恐慌。此时应当积极寻找情绪催化下的错杀标的，积极布局明年。短期来看，考虑到疫情散发影响，消费场景有所承压，四季度仍需关注库存去化节奏及动销表现。
　　光伏突发涨停潮
　　光伏设备截至发稿大涨近4%，157亿市值的跟踪支架龙头中信博涨超13%，清源股份、欧晶科技等涨停。
　　据证券时报，光伏产业链价格拐点得到进一步确认，10月31日，TCL中环(002129)率先下调硅片报价。该公司上一轮价格公示还是在9月8日，且这是10个月以来首次下调硅片报价。
　　TCL中环本次下调硅片报价，虽然暂时没有上游硅料降价作为支撑，但业内普遍认为，在新增产能快速释放后，硅料供应紧张形势将缓解，价格也将回调。上游降价预期逐步兑现，一度被压制的下游电池、组件环节盈利也将得到改善，部分电池企业三季报已表现出这一趋势。
　　从过往情况看，硅料、硅片价格联动性较强，硅片一般都会跟随硅料涨跌。不过，中环本次率先下调硅片报价似乎暂时并未得到硅料环节降价的支撑，从InfoLink Consulting上周发布的数据看，多晶硅致密料均价仍维持在30.3万元/吨的高位，并且预计本周仍持平。
　　硅片价格下调的原因是多方面的。InfoLink Consulting认为，相较前期毫无硅片库存压力，甚至持续面临负库存被动局面的单晶硅片环节，预计将在11月开始有所变化，恐将面临逐渐增加的、非正常周转的库存压力。
　　证券时报引述一位业内专家的话表示，硅料价格下降的具体时间点还不确定，但下降趋势是不可逆转的。前一阶段是电池、组件企业比较困难的时期，目前最困难阶段已过去，电池、组件企业盈利将进入上行通道。这个趋势是比较明显的。
　　对于电池、组件环节未来盈利能力提升的预期，中国有色金属工业协会硅业分会专家委副主任吕锦标表示认可。“从整个产业链各环节的技术、资金门槛来看，门槛最高的依次是多晶硅、电池、长晶、组件；均衡状态下，合理利润率的排序也大概是按照这种顺序进行分配。”
（文章来源：东方财富研究中心）